苹果公司信用卡业务换帅：摩根大通接棒高盛

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• 2026年1月8日
• |
• 17:02

苹果公司正对其信用卡业务背后的金融体系进行全面调整，选择与美国资产规模最大的银行摩根大通合作，同时悄然结束了与高盛的合作关系。这一转变标志着高盛在消费金融领域的一次重大退场。

此次业务转移将使摩根大通成为苹果信用卡战略的核心，并为高盛集团在消费金融领域的实验画上句号。

要点总结

• 苹果公司将用摩根大通取代高盛作为其信用卡发行商。
• 此举标志着高盛退出亏损的消费银行业务。
• 摩根大通获得了庞大的与苹果相关的信用卡组合，并进一步拓展了数字支付业务。

这一交接并非突然进行，而是将在大约两年内逐步完成，以确保Apple Card用户能够平稳过渡。尽管如此，这一变革对所有相关方而言都是一次意义重大的调整。

苹果的选择：稳定性与规模优先

从苹果的角度来看，这一决定反映了其对稳定性和规模的高度重视。Apple Card已成为苹果更广泛支付生态系统中的核心功能，与iPhone和Apple Pay深度集成。管理如此重要的产品需要合作伙伴具备深厚的消费银行基础设施和丰富的信用卡组合管理经验——而这正是摩根大通的优势所在。

该卡将继续在万事达卡公司的网络上运行，确保用户表面上几乎感觉不到任何变化。然而，从运营层面来看，摩根大通的接手预计将在幕后带来更强的韧性，尤其是在苹果公司不断深入拓展日常金融服务领域的情况下。

高盛的战略撤退

对高盛而言，退出消费信贷业务与其说是出于对苹果的担忧，不如说是为了明确战略方向。该行进军消费信贷领域的初衷是为了实现盈利多元化，摆脱对华尔街传统业务的依赖。然而，事与愿违，消费信贷反而拖累了盈利能力和员工士气。自2020年以来，高盛的消费信贷业务已累计亏损数十亿美元，投资者也因此施加了越来越大的压力，要求其撤资。

通过苹果信用卡业务的转移，高盛得以解除这部分风险敞口。该行将释放大量贷款损失准备金，同时承担与信用卡组合和合同终止相关的减值损失。实际上，高盛正在为此付出代价，以便重新专注于其最擅长的领域：投资银行、市场和资产管理。

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摩根大通的收获

摩根大通预计将以大幅折扣收购一笔未偿余额约为200亿美元的信用卡业务。对于一家如此规模的银行而言，这笔交易与其说是为了短期盈利，不如说是为了巩固其在美国消费支付领域的领先地位。

苹果信用卡拥有庞大的科技用户群体，并且其产品已嵌入数百万个数字钱包中。结合摩根大通现有的信用卡业务，这将进一步巩固该行在支付市场的地位，而支付市场正不断向移动优先体验转型。

对银行业的启示

此次重组向华尔街发出了一个更广泛的信号：消费银行业务并非投资银行业务的简单延伸，而是一个截然不同的业务，它更看重规模、耐心和运营能力。高盛的退出凸显了这种转型有多么艰难，即便有苹果这样的大牌合作伙伴也无济于事。

对苹果和摩根大通而言，新的联盟关乎执行，而非实验。对高盛而言，这提醒我们并非每一次战略转型都能成功。而对整个银行业来说，苹果信用卡事件已成为雄心壮志与现实碰撞的典型案例。