高盛报告：对冲基金历史性撤离科技股

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板块抛售详情

高盛分析

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根据高盛的数据，对冲基金在过去八周中有六周抛售了美国科技股。

科技股敞口下降了10%，这是高盛开始追踪该指标以来最大幅度的缩减。

半导体股承受了最大压力，占抛售量的50%以上。

硬件、数据存储、IT咨询和软件板块均出现净卖出。

高盛分析师发现了该板块投资者出现初步投降迹象。

过去两个月，对冲基金将其在美国科技股的头寸减少了10%，这是高盛Prime Services部门有记录以来最大幅度的撤离。

据这家投资银行称，科技股在连续八周中有六周遭遇抛售压力。这是高盛十多年前开始收集数据以来所观察到的最显著的回撤。

半导体板块承受的压力最大，占总资金流出量的50%以上。随着市场参与者从该领域撤离，专注于内存芯片和人工智能基础设施的公司同样遭遇了大规模赎回。

高盛报告称，上周科技板块是美国表现最差且被抛售最积极的板块。对冲基金同时减少了多头头寸，并增加了空头敞口。

板块抛售详情

计算机硬件、存储解决方案及外围设备制造商的资金流出最为显著。信息技术咨询公司、软件开发商和半导体生产商在此期间均录得净卖出。

高盛市场策略师指出，持续的疲软表明，专注于科技的机构投资者正在进行重大的投资组合再平衡。该行还观察到，初步的投降迹象开始浮现。

自6月初以来，科技板块已下跌约10%。对人工智能高估值担忧，促使部分市场参与者将资金转向其他市场板块。

高盛分析

高盛交易部门报告称，自6月初以来的抛售活动持续时间和规模均表明，投资者正在 aggressively 减少科技股持仓，尤其是半导体制造商、内存芯片生产商和人工智能基础设施公司。

该金融机构表示，这种模式代表了对人工智能相关投资的一次全面重新评估，此前该板块经历了长时间的异常表现。

尽管出现抛售，高盛策略师强调，人工智能基础设施生态系统的长期基本面前景依然良好。目前的回撤似乎更多是由投资组合定位和估值担忧驱动，而非商业前景的根本性转变。

这是高盛Prime Services追踪系统有记录以来最大规模的板块资金撤离。这一动向的速度和规模已引起市场的广泛关注。

科技股目前已回吐了2026年早期涨幅的相当一部分。抛售压力是否会持续，可能取决于即将发布的季度财报以及领先科技公司对人工智能资本支出预测的潜在修正。

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